Luận văn Phân tích tình hình tài chính công ty 789/BQP trong tiến trình cổ phần hóa

Nội dung tài liệu: Luận văn Phân tích tình hình tài chính công ty 789/BQP trong tiến trình cổ phần hóa

1. §¹i häc Quèc gia Hµ Néi Tr•êng §¹i häc Kinh TÕ --------------------- NguyÔn nh• s¬n Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh c«ng ty 789/bqp trong tiÕn tr×nh cæ phÇn hãa Chuyªn ngµnh: Qu¶n trÞ Kinh doanh M· sè: 60 34 05 luËn v¨n th¹c sü qu¶n trÞ kinh doanh Ng•êi h•íng dÉn khoa häc Ts. NguyÔn thÞ minh t©m Hµ Néi - N¨m 2009
2. MỤC LỤC MỞ ĐẦU ........................................................................................................ 1 CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ........................................... 5 1.1. Tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính doanh nghiệp ............ 5 1.1.1. Tài chính doanh nghiệp .................................................................. 5 1.1.1.1. Khái niệm tài chính doanh nghiệp .............................................. 5 1.1.1.2. Nội dung của tài chính doanh nghiệp ......................................... 6 1.1.1.3. Vai trò của tài chính doanh nghiệp ............................................ 8 1.1.2. Phân tích tài chính doanh nghiệp ................................................. 10 1.1.2.1. Khái niệm và mục tiêu phân tích tài chính doanh nghiệp ......... 10 1.1.2.2. Chức năng của phân tích tài chính doanh nghiệp ..................... 11 1.2. Phƣơng pháp và kỹ thuật phân tích tài chính doanh nghiệp ............ 12 1.2.1. Nguồn số liệu để phân tích tài chính doanh nghiệp...................... 12 1.2.2. Phương pháp phân tích ................................................................. 13 1.2.2.1. Phương pháp đánh giá ............................................................. 13 1.2.2.2. Phương pháp phân tích nhân tố ............................................... 14 1.2.2.3. Phương pháp dự báo ................................................................ 17 1.2.3. Kỹ thuật phân tích ......................................................................... 18 1.3. Nội dung phân tích thực trạng tài chính doanh nghiệp ..................... 19 1.3.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp .......... 19 1.3.1.1. Phân tích tổng quát .................................................................. 19 1.3.1.2. Phân tích khái quát tình hình biến động của tổng tài sản ......... 19 1.3.1.3. Phân tích cơ cấu tài sản ........................................................... 19 1.3.2. Phân tích nguồn vốn và chính sách huy động vốn ....................... 20 1.3.2.1. Những nguồn vốn doanh nghiệp huy động trong SXKD ........... 20 1.3.2.2. Phân tích nguồn vốn của doanh nghiệp .................................... 22
3. 1.3.2.3. Phân tích chính sách huy động vốn của doanh nghiệp ............. 22 1.3.3. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán ................................. 25 1.3.3.1. Phân tích tình hình thanh toán ................................................. 26 1.3.3.2. Phân tích khả năng thanh toán ................................................. 26 1.3.4. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh ...................................... 28 1.3.4.1. Đánh giá chung kết quả kinh doanh của doanh nghiệp ............ 28 1.3.4.2. Phân tích mối quan hệ doanh thu, chi phí và lợi nhuận ........... 28 1.3.5. Phân tích hiệu quả kinh doanh ..................................................... 29 1.3.5.1. Nhóm chỉ tiêu cơ bản phản ánh hiệu quả kinh doanh ............... 29 1.3.5.2. Nhóm chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí...................... 31 1.3.5.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ................................................ 32 1.3.5.4. Phân tích khả năng sinh lời của hoạt động, của tài sản, của vốn chủ sở hữu, vốn vay ....................................................................................... 35 1.4. Phân tích rủi ro và dự báo nhu cầu tài chính doanh nghiệp ............. 37 1.4.1. Phân tích rủi ro ............................................................................. 37 1.4.1.1. Phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh ..................................... 37 1.4.1.2. Phân tích rủi ro hoạt động tài chính......................................... 40 1.4.2. Dự báo nhu cầu tài chính doanh nghiệp ....................................... 43 1.4.2.1. Sự cần thiết phải dự báo nhu cầu tài chính .............................. 43 1.4.2.2. Phương pháp dự báo nhu cầu tài chính .................................... 44 1.5. Các nhân tố ảnh hƣởng đến hoạt động tài chính của doanh nghiệp . 44 1.5.1. Nhân tố khách quan ...................................................................... 44 1.5.1.1. Môi trường kinh doanh ............................................................ 44 1.5.1.2. Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh ................... 46 1.5.2. Nhân tố chủ quan .......................................................................... 47 KẾT LUẬN CHƢƠNG 1 ........................................................................... 48
4. CHƢƠNG 2: PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG TÀI CHÍNH VÀ DỰ BÁO NHU CẦU TÀI CHÍNH CÔNG TY 789/BQP ĐẾN NĂM 2010 .............. 49 2.1 . Khái quát chung về Công ty ............................................................... 49 2.1.1. Quá trình hình thành và phát triển ............................................... 49 2.1.2. Đặc điểm của hoạt động kinh doanh trong ngành xây dựng ........ 50 2.1.3. Hoạt động sản xuất, kinh doanh của Công ty ............................... 51 2.1.4. Cơ cấu tổ chức ............................................................................... 52 2.1.4.1. Bộ máy tổ chức của Công ty ..................................................... 52 2.1.4.2. Bộ máy tài chính - kế toán của Công ty .................................... 55 2.1.5. Tình hình hoạt động sản xuất, kinh doanh của Công ty trong ba năm 2006, 2007, 2008 .................................................................................. 57 2.2. Phân tích thực trạng tài chính Công ty .............................................. 60 2.2.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính Công ty ........................... 60 2.2.1.1. Phân tích tổng quát .................................................................. 60 2.2.1.2. Phân tích khái quát tình hình biến động của tổng tài sản ......... 61 2.2.1.3. Phân tích cơ cấu tài sản ........................................................... 63 2.2.2. Phân tích nguồn vốn và chính sách huy động vốn ....................... 65 2.2.2.1. Phân tích nguồn vốn ................................................................ 65 2.2.2.2. Phân tích chính sách huy động vốn .......................................... 75 2.2.3. Phân tích tình hình và khả năng thanh toán ................................ 76 2.2.3.1. Phân tích tình hình thanh toán ................................................. 76 2.2.3.2. Phân tích khả năng thanh toán ................................................ 77 2.2.4. Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh ...................................... 78 2.2.5. Phân tích hiệu quả kinh doanh ..................................................... 81 2.2.5.1. Nhóm chỉ tiêu cơ bản ............................................................... 81 2.2.5.2. Nhóm chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí...................... 82 2.2.5.3. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn ................................................ 83
5. 2.2.5.4. Phân tích khả năng sinh lời của hoạt động, của tài sản, của vốn chủ sở hữu và vốn vay ................................................................................... 86 2.3. Phân tích rủi ro và dự báo nhu cầu tài chính Công ty đến năm 2010 2.3.1. Phân tích rủi ro ............................................................................. 87 2.3.1.1. Phân tích rủi ro hoạt động kinh doanh ..................................... 87 2.3.1.2. Phân tích rủi ro hoạt động tài chính......................................... 89 2.3.2. Dự báo nhu cầu tài chính Công ty đến năm 2010 ......................... 90 2.3.2.1. Sự cần thiết phải dự báo nhu cầu tài chính .............................. 90 2.3.2.2. Phương pháp dự báo nhu cầu tài chính .................................... 90 2.4. Đánh giá tình hình tài chính Công ty ................................................. 94 2.4.1. Kết quả đạt được ............................................................................ 94 2.4.2. Tồn tại ............................................................................................ 95 2.4.3. Các nhân tố ảnh hưởng ................................................................. 96 2.4.3.1. Nhân tố khách quan ................................................................. 96 2.4.3.2. Nhân tố chủ quan ..................................................................... 97 KẾT LUẬN CHƢƠNG 2 ........................................................................... 98 CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY 789/BQP ............................................................................................. .100 3.1. Phƣơng hƣớng và mục tiêu phát triển của Công ty ........................ .100 3.2. Giải pháp cải thiện tình hình tài chính Công ty .............................. .101 3.2.1. Nâng cao hiệu quả quản lý tài sản lưu động.............................. .101 3.2.1.1. Quản lý tiền .......................................................................... .101 3.2.1.2. Quản lý khoản phải thu ......................................................... .103 3.2.1.3. Quản lý hàng tồn kho ............................................................ .106 3.2.2. Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản cố định ............................... .108 3.2.2.1. Tăng cường đầu tư mới các loại tài sản cố định ................... .109 3.2.2.2. Điều chỉnh cơ cấu tài sản cố định theo hướng hợp lý............ .110
6. 3.2.2.3. Sửa chữa, bảo dưỡng, bảo trì tài sản cố định........................ .111 3.2.2.4. Giải quyết các tài sản cố định không còn phù hợp ................ .112 3.2.3. Nâng cao khả năng sinh lời........................................................ .113 3.2.3.1. Khả năng sinh lời của hoạt động .......................................... .113 3.2.3.2. Khả năng sinh lời của tài sản................................................ .119 3.2.3.3. Khả năng sinh lời của vốn chủ sở hữu .................................. .119 3.2.4. Nâng cao khả năng thanh toán và điều chỉnh cơ cấu vốn ......... .120 3.2.5. Cải thiện đòn bẩy kinh doanh ..................................................... .121 3.2.6. Hoàn thiện hệ thống quản lý tài chính ....................................... .122 3.2.6.1. Thành lập Ban phân tích tài chính trực thuộc Phòng TC ...... .122 3.2.6.2. Nâng cao chất lượng cán bộ tài chính................................... .123 3.2.6.3. Xây dựng và áp dụng quy trình phân tích tài chính ............... .124 3.3. Kiến nghị ........................................................................................... .126 3.3.1. Đối với cơ quan quản lý nhà nước ............................................. .126 3.3.2. Đối với ngành xây dựng ............................................................. .126 KẾT LUẬN CHƢƠNG 3 ........................................................................ .127 KẾT LUẬN CHUNG .............................................................................. .128 TÀI LIỆU THAM KHẢO ....................................................................... .130 PHỤ LỤC................................................................................................. .132
7. DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT tt Chữ viết tắt Nguyên nghĩa I Tiếng Việt 1 BQP Bộ Quốc phòng 2 BTTM Bộ Tổng Tham mưu 3 CB Chi phí biến đổi 4 CĐ Chi phí cố định 5 CTĐ, CTCT Công tác Đảng, công tác chính trị 6 HĐKD Hoạt động kinh doanh 7 KHKD Kế hoạch Kinh doanh 8 KTCN Kỹ thuật Công nghệ 9 NCVLC Nhu cầu vốn lưu chuyển 10 SXKD Sản xuất kinh doanh 11 TNDN Thu nhập doanh nghiệp 12 TSCĐ Tài sản cố định 13 VLC Vốn lưu chuyển II Tiếng Anh 1 EPS Earning per share 2 EVA Economic Value Added 3 P/B Price to Book ratio 4 P/E Price/Earnings ratio
8. DANH MỤC BẢNG, HÌNH VẼ 1. Bảng 2.1 Một số chỉ tiêu kinh tế - tài chính chủ yếu ................................... 58 2. Bảng 2.2 Bảng cân đối kế toán (rút gọn) từ năm 2006 đến năm 2008 ......... 59 3. Bảng 2.3 Bảng kết quả HĐKD từ năm 2006 đến năm 2008 ........................ 60 4. Bảng 2.4 Hệ số nợ và hệ số tự tài trợ từ năm 2006 đến năm 2008 .............. 61 5. Bảng 2.5 Biến động tài sản từ năm 2006 đến năm 2008 ............................. 61 6. Bảng 2.6 Biến động cơ cấu tài sản từ năm 2006 đến năm 2008 .................. 63 7. Bảng 2.7 Biến động nguồn vốn từ năm 2006 đến năm 2008 ....................... 65 8. Bảng 2.8 Biến động cơ cấu nguồn vốn từ năm 2006 đến năm 2008 ............ 66 9. Bảng 2.9 Tình hình sử dụng nguồn tại trợ năm 2006 .................................. 67 10. Bảng 2.10 Tình hình sử dụng nguồn tại trợ năm 2007 .............................. 70 11. Bảng 2.11 Tình hình sử dụng nguồn tại trợ năm 2008 .............................. 72 12. Bảng 2.12 So sánh VLC và nhu cầu VLC qua các năm ............................ 75 13. Bảng 2.13 Tình hình thanh toán từ năm 2006 đến năm 2008 .................... 76 14. Bảng 2.14 Khả năng thanh toán từ năm 2006 đến năm 2008 .................... 77 15. Bảng 2.15 Phân tích kết quả HĐKD từ năm 2006 đến năm 2008 ............. 79 16. Bảng 2.16 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả kinh doanh .............................. 81 17. Bảng 2.17 Các chỉ tiêu phản ánh mức độ sử dụng chi phí ......................... 82 18. Bảng 2.18 Các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn ............................ 83 19. Bảng 2.19 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời ................................... 86 20. Bảng 2.20 Các chỉ tiêu phản ánh rủi ro hoạt động kinh doanh .................. 88 21. Bảng 2.21 Bảng cân đối kế toán dự báo năm 2009 ................................... 91 22. Bảng 3.1 Bảng tổng hợp cấp ứng kinh phí cho từng công trình .............. .101 23. Bảng 3.2 Bảng tổng hợp cấp ứng kinh phí cho từng đơn vị .................... .102 24. Bảng 3.3 Bảng trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho ....................... .108 25. Bảng 3.4 Bảng tổng hợp các loại chi phí của từng đơn vị ....................... .117 26. Bảng 3.5 Bảng tổng hợp chi phí toàn Công ty ........................................ .117 27. Hình 2.1 Sơ đồ bộ máy tổ chức Công ty 789/BQP .................................... 52